慈善年金：經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期吸引捐贈(zèng)的方式

　　美國(guó)俄勒岡社區(qū)基金會(huì)（OregonCom－munityFoundation）有這樣一位年長(zhǎng)的捐贈(zèng)人，她消費(fèi)不多，退休金豐厚，手頭寬裕，經(jīng)常捐款支持該基金會(huì)的工作。然而，這位捐贈(zèng)人不確定自己是否能承擔(dān)更大的捐贈(zèng)額，她擔(dān)心將來(lái)可能需要用到這筆錢。

　　基金會(huì)高級(jí)復(fù)雜捐贈(zèng)官麗貝卡·拜布爾海默（RebeccaBibleheimer）找到了完美的解決方案——慈善年金。

　　購(gòu)買年金時(shí)，捐贈(zèng)人一次性支付一筆款項(xiàng)，作為回報(bào)，他們將在余生獲得固定的年度收益（通常是支付款的個(gè)位數(shù)百分比）。拜布爾海默表示，保險(xiǎn)公司通常會(huì)銷售年金險(xiǎn)，但非營(yíng)利組織也可以利用年金的方式來(lái)幫助那些當(dāng)下想要捐贈(zèng)但對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)不確定的捐贈(zèng)人。捐贈(zèng)人去世后，慈善組織將獲得年金中的剩余部分——通常約為原始金額的50%。

　　“聽起來(lái)很復(fù)雜，對(duì)吧？這正是這些工具未能得到充分利用的主要原因之一。”金融服務(wù)公司TIAAKaspick總裁阿里·伊克巴爾（AliIqbal）表示。（譯者注：TIAA為美國(guó)教師保險(xiǎn)與年金協(xié)會(huì)，2006年并購(gòu)Kaspick公司）

　　“人們會(huì)想，‘這聽起來(lái)很復(fù)雜，我必須很有錢或必須捐一大筆錢才行。’”伊克巴爾說(shuō)道。但他認(rèn)為事實(shí)并非如此，還指出，在某些機(jī)構(gòu)，捐贈(zèng)人只需1萬(wàn)美元就能設(shè)立此類年金。“對(duì)于中等捐贈(zèng)者來(lái)說(shuō)，這的確是個(gè)不錯(cuò)的選擇——他們熱衷支持某個(gè)機(jī)構(gòu)，每年都進(jìn)行捐贈(zèng)，并且希望做出更大的貢獻(xiàn)。”

　　伊利諾伊大學(xué)基金會(huì)負(fù)責(zé)捐贈(zèng)規(guī)劃和信托服務(wù)的副總裁梅格·克萊恩（MegCline）表示，在當(dāng)前這個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗的時(shí)期，此類年金是與捐贈(zèng)人溝通時(shí)的一個(gè)不錯(cuò)選擇。

　　克萊恩認(rèn)為，如果慈善組織不和捐贈(zèng)人討論多種捐贈(zèng)方式，“就會(huì)拱手將資金拒之門外”。她說(shuō)：“我們需要與捐贈(zèng)人合作，問(wèn)詢他們‘哪種捐贈(zèng)方式最適合您’。當(dāng)你與捐贈(zèng)人坦誠(chéng)交流，表達(dá)希望為他們和機(jī)構(gòu)提供最佳方案時(shí)，效果會(huì)出奇地好。”

　　慈善年金的運(yùn)作方式

　　在慈善年金中，捐贈(zèng)人獲得的收益比例取決于其年齡。捐贈(zèng)人年齡越大，獲得的收益比例越高。例如，如果捐贈(zèng)人投入10萬(wàn)元購(gòu)買年金，年利率為6%，那么他們?cè)谌ナ狼懊磕甓寄塬@得6000元。這也是慈善年金通常或老年捐贈(zèng)人青睞的原因之一。

　　慈善組織，或受委托管理這筆資金的金融公司，以該資金進(jìn)行投資并從中支付年金。理想情況下，資金的增長(zhǎng)就足以支付年金。慈善年金是一種計(jì)劃捐贈(zèng)，因?yàn)榇壬茩C(jī)構(gòu)在捐贈(zèng)人去世后才能獲得剩余的資金。不同于其他類型的計(jì)劃捐贈(zèng)（如遺贈(zèng)），一旦年金開始運(yùn)作，捐贈(zèng)人就不能改變主意。這是一種不可撤銷的捐贈(zèng)，慈善組織將獲得所有剩余資金。

　　“當(dāng)捐贈(zèng)人去世后，遺囑執(zhí)行人無(wú)需做任何事情。”佛蒙特社區(qū)基金會(huì)（VermontCommunityFoundation）計(jì)劃捐贈(zèng)項(xiàng)目主管艾米麗·佩洛·科貝特（EmilyePelowCorbett）說(shuō)，“因此，對(duì)捐贈(zèng)人和非營(yíng)利組織來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)絕佳的選擇。”

　　克萊恩還表示，捐贈(zèng)人還可以指定他人作為年金的受益人，這樣做可以增強(qiáng)捐贈(zèng)人的自豪感和與機(jī)構(gòu)的聯(lián)系感。她回憶起一位捐贈(zèng)人之前每月給妹妹約500美元貼補(bǔ)生活開銷，但后來(lái)設(shè)立了一份年金，指定妹妹為受益人。

　　“值得一提的是，她得到了自豪感，她妹妹也收獲了自尊。因?yàn)?，從前妹妹?huì)像伸手要錢一樣讓她開支票，現(xiàn)在她則主動(dòng)對(duì)妹妹說(shuō)：‘我要把這筆錢捐給伊利諾伊大學(xué)基金會(huì)，支持我熱衷的獎(jiǎng)學(xué)金項(xiàng)目。作為捐贈(zèng)的一部分，我可以指定一名受益人，而我指定了你。’”克萊恩說(shuō)道。

　　慈善年金可以用現(xiàn)金或資產(chǎn)來(lái)出資，比如增值股票甚至房產(chǎn)（盡管并不常見）。

　　“如果我設(shè)立一個(gè)10萬(wàn)美元的慈善年金，用我20年前買入的蘋果股票來(lái)出資，我就能夠避免繳納資本利得稅。”伊克巴爾說(shuō)，“實(shí)際上，我還能獲得所得稅的減免。所以這是一種節(jié)稅的捐贈(zèng)方式。”

　　慈善年金的利弊

　　規(guī)模較小的非營(yíng)利組織通常對(duì)慈善年金這類工具敬而遠(yuǎn)之。拜布爾海默說(shuō)，慈善年金確實(shí)復(fù)雜，但這并非唯一原因。當(dāng)慈善組織設(shè)立了慈善年金，只要捐贈(zèng)人在世，機(jī)構(gòu)就必須承擔(dān)向捐贈(zèng)人支付款項(xiàng)的責(zé)任。雖然精算表在預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)需要支付的年限上相當(dāng)準(zhǔn)確，但有些捐贈(zèng)人會(huì)比預(yù)期壽命長(zhǎng)，又或投資收益不佳，慈善組織則仍需承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

　　拜布爾海默表示，正是由于這一點(diǎn)，小型非營(yíng)利組織對(duì)慈善年金尤為警惕。這也是為什么慈善年金通常由包括高校在內(nèi)的大型非營(yíng)利組織來(lái)提供。然而，一些社區(qū)基金會(huì)，如拜布爾海默所供職的基金會(huì)，會(huì)與小型非營(yíng)利組織合作設(shè)立慈善年金，由基金會(huì)承擔(dān)責(zé)任，而不是小型機(jī)構(gòu)本身。作為回報(bào)，社區(qū)基金會(huì)則會(huì)要求將慈善年金的剩余款項(xiàng)作為專項(xiàng)基金，放入基金會(huì)，供該非營(yíng)利組織使用。

　　對(duì)于很多捐贈(zèng)人來(lái)說(shuō)，這種方案可行，但拜布爾海默也遇到過(guò)一些捐贈(zèng)人，他們希望剩余資金能直接捐給他們所支持的機(jī)構(gòu)，而不是變成支持該機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)基金。“在這種情況下，或許更明智的做法是找一家第三方服務(wù)商，他們會(huì)收取一定費(fèi)用，但會(huì)投放款項(xiàng)。”拜布爾海默說(shuō)道。風(fēng)險(xiǎn)可能大于回報(bào)投資本身固有的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)給慈善年金這類產(chǎn)品帶來(lái)不確定性。伊克巴爾指出，那些在股市大跌前設(shè)立的慈善年金可能很難恢復(fù)。慈善組織甚至可能最終血本無(wú)歸。佩洛·科貝特表示，佛蒙特社區(qū)基金會(huì)目前賬面上有97支慈善年金，只有兩支預(yù)計(jì)會(huì)全部損失甚至虧本。佛蒙特社區(qū)基金會(huì)也將承擔(dān)責(zé)任，因此如果年金支付的金額超過(guò)捐贈(zèng)額，基金會(huì)將承擔(dān)這部分風(fēng)險(xiǎn)。“這對(duì)合作方非營(yíng)利組織是一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槿绻饡?huì)是承擔(dān)年金支付責(zé)任的一方，一旦年金不足以支付給捐贈(zèng)人，基金會(huì)就必須出來(lái)支付。”佩洛·科貝特說(shuō)道。伊克巴爾補(bǔ)充說(shuō)，相反的情形也可能發(fā)生。他回憶起一個(gè)非營(yíng)利組織客戶，其捐贈(zèng)人設(shè)立了一項(xiàng)10萬(wàn)美元的慈善年金，在30年后去世。最終這筆慈善年金的價(jià)值達(dá)到了40萬(wàn)美元，這對(duì)慈善組織來(lái)講是一筆可觀的捐贈(zèng)。佩洛·科貝特和拜布爾海默均表示，當(dāng)他們的社區(qū)基金會(huì)與較小的非營(yíng)利組織合作時(shí)，他們會(huì)做出預(yù)測(cè)，向捐贈(zèng)者提供信息，并處理創(chuàng)建慈善年金所需的所有文書工作和會(huì)計(jì)事務(wù)。

　　由于各州對(duì)年金的監(jiān)管各不相同，因此文書工作會(huì)因捐贈(zèng)者所在地而異。雖然有些人可能認(rèn)為，當(dāng)慈善組織需要現(xiàn)金流入時(shí)，慈善年金的延后捐贈(zèng)就成為了缺點(diǎn)，但克萊恩表示，以這種方式捐贈(zèng)的捐贈(zèng)人通常也會(huì)為機(jī)構(gòu)的燃眉之急繼續(xù)捐款。“現(xiàn)在捐贈(zèng)和以后捐贈(zèng)并不沖突。”她說(shuō)。慈善年金受何人青睞？選擇慈善年金的捐贈(zèng)人通常與慈善組織建立了良好的關(guān)系，擁有一定量但非巨額的資金，并且希望做出更大的貢獻(xiàn)。

　　“我們很少遇到超高凈值、進(jìn)行大額捐贈(zèng)的捐贈(zèng)人采用這種方式。”拜布爾海默說(shuō)，“通常更多的都是普通人，像是你的鄰居一樣的人會(huì)選擇慈善年金，他們沒辦法捐出大部分財(cái)富。”

　    這些捐贈(zèng)人通常希望獲得一份保障，確保他們?nèi)ナ狼岸寄塬@得一份穩(wěn)定的年度收入，伊利諾伊大學(xué)基金會(huì)克萊恩表示。

　　“我見過(guò)很多選擇慈善年金的捐贈(zèng)人都真心想做一些慈善，但同時(shí)也需要這筆資金帶來(lái)的收入。”克萊恩說(shuō)，“他們不會(huì)說(shuō)，‘我要給你10萬(wàn)美元，但不需要回報(bào)’。”

　　伊克巴爾表示，一些捐贈(zèng)者可能原本就考慮過(guò)普通年金，但他們最終決定選擇了慈善年金，這樣能夠回饋社會(huì)，而不是讓某個(gè)企業(yè)從年金剩余部分中獲利。

　　由于捐贈(zèng)人年齡越大，回報(bào)率越高——例如，65歲的人可能獲得5%的年回報(bào)率，而75歲的人則可獲得7%的年回報(bào)率——因此捐贈(zèng)人群體都年齡偏大。

　　克萊恩指出，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗的時(shí)期，捐贈(zèng)人往往會(huì)傾向于選擇慈善年金，既能讓他們回饋社會(huì)，又能緩解自身?yè)?dān)憂。“不確定性通常讓我們有機(jī)會(huì)與那些表示不想只草草開出一張支票的捐贈(zèng)人進(jìn)行更多交流。”她說(shuō)道，“如果我們想要收獲大額捐贈(zèng)的承諾，我們就必須拿出一些工具，讓他們知道支持慈善組織的方式不止一種。”

　?。ㄞD(zhuǎn)自慈善紀(jì)事網(wǎng)站，作者拉什達(dá)·柴爾德里斯，高文興翻譯）