ESG信息披露邁向“標(biāo)準(zhǔn)化”
近年來，隨著全球可持續(xù)發(fā)展理念的深入，環(huán)境、社會(huì)及治理(ESG)要素在投資決策過程中占據(jù)了越來越重要的位置。企業(yè)在ESG方面的表現(xiàn)，已成為衡量其長期競爭力與社會(huì)責(zé)任的重要指標(biāo)。
近日，上交所提供的信息顯示，超過2200家滬市上市公司在其2023年度報(bào)告中披露了ESG信息。其中，1149家公司單獨(dú)披露了2023年度ESG相關(guān)報(bào)告，披露率達(dá)到50.6%，同比提升3.6個(gè)百分點(diǎn)。
做好ESG，對(duì)于企業(yè)品牌建設(shè)、增強(qiáng)市場(chǎng)競爭力、吸引投資者有正面意義。中國社科院教授、責(zé)任云研究院院長鐘宏武告訴記者，在市場(chǎng)競爭中，ESG披露可以作為差異化競爭的手段。對(duì)于企業(yè)來說，能夠展示良好的環(huán)境管理措施和社會(huì)貢獻(xiàn)，可以在合作伙伴選擇、市場(chǎng)拓展等方面獲得優(yōu)勢(shì)。尤其是在政府和企業(yè)采購招標(biāo)中，ESG表現(xiàn)好的企業(yè)可能會(huì)更受青睞。
ESG報(bào)告實(shí)現(xiàn)“數(shù)質(zhì)雙高”
MSCIESG評(píng)級(jí)是國際最權(quán)威的ESG評(píng)價(jià)體系之一，因其評(píng)級(jí)權(quán)威度、公信度高，已成為國際資本市場(chǎng)的主流投資參考依據(jù)。
在滬市，多家公司在ESG實(shí)踐中取得顯著成效。以MSCIESG評(píng)級(jí)情況來看，滬市納入評(píng)估的公司數(shù)量從2022年的244家增加至2023年的407家。其中，連續(xù)兩年納入MSCI評(píng)級(jí)的241家滬市公司中，69家公司評(píng)級(jí)等級(jí)提升，A等級(jí)以上公司數(shù)量由15家增至38家。
鐘宏武向記者表示，上市公司ESG報(bào)告實(shí)現(xiàn)“數(shù)質(zhì)雙高”，報(bào)告期內(nèi)企業(yè)披露的ESG內(nèi)容逐漸豐富和細(xì)致，體現(xiàn)了上市公司對(duì)ESG理念的全面理解和實(shí)踐。尤其是以央企控股上市公司為代表的部分領(lǐng)先企業(yè)的ESG報(bào)告在數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、內(nèi)容完整性和披露深度上都達(dá)到較高水平。
鐘宏武指出，在行業(yè)分布上，ESG相關(guān)報(bào)告的發(fā)布呈現(xiàn)出一定的行業(yè)特征。以金融業(yè)、鋼鐵行業(yè)、煤炭行業(yè)等為代表的高風(fēng)險(xiǎn)、高耗能、重污染、強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)，以及電力、水務(wù)等與社會(huì)公共服務(wù)密切相關(guān)的公用事業(yè)行業(yè)，對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響更加直接顯著，行業(yè)ESG披露率較高;機(jī)械設(shè)備、輕工制造等傳統(tǒng)制造業(yè)多為中小企業(yè)，相對(duì)缺乏資源、專業(yè)人才和對(duì)ESG理念的充分理解，導(dǎo)致披露率較低。
出現(xiàn)這種情況，可能與監(jiān)管要求、污染程度、可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型壓力三個(gè)方面因素有關(guān)。“披露率高的行業(yè)，如金融行業(yè)，受到嚴(yán)格的金融監(jiān)管和行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其信息披露的完整性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性有明確要求。而對(duì)于一些披露率低的行業(yè)，如部分制造業(yè)和科技行業(yè)，目前的監(jiān)管要求相對(duì)寬松，導(dǎo)致企業(yè)披露動(dòng)力不足。”鐘宏武說。
鐘宏武分析，高污染行業(yè)，如鋼鐵、化工等，由于其生產(chǎn)過程對(duì)環(huán)境的影響較大，面臨著更嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管和社會(huì)輿論壓力，企業(yè)傾向于通過披露ESG信息來展示其在環(huán)境治理方面的努力，降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。相反，低污染或無污染的行業(yè)，如計(jì)算機(jī)、通信等，環(huán)境影響相對(duì)較小，對(duì)ESG披露的關(guān)注度和緊迫性相對(duì)較低。而一些傳統(tǒng)行業(yè)，如能源、汽車制造業(yè)等，在可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的大背景下，面臨著較大的轉(zhuǎn)型壓力，需要通過ESG披露來展示其在綠色發(fā)展、節(jié)能減排、資源循環(huán)利用等方面的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和實(shí)踐成果，以獲得政府、投資者和社會(huì)的支持。對(duì)于一些新興行業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等，雖然也在關(guān)注可持續(xù)發(fā)展，但由于其發(fā)展階段和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，轉(zhuǎn)型壓力相對(duì)較小，ESG披露的優(yōu)先級(jí)相對(duì)較低。
商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值并非“二選一”
很多企業(yè)往往僅將ESG視為一種公益活動(dòng)，未能洞察到其背后蘊(yùn)含的巨大商業(yè)潛力，這也是很多企業(yè)在發(fā)展道路上需要突破的。
奧美中國前任首席增長官陳蓉告訴記者，許多企業(yè)將ESG等同于公益是一種片面的理解。企業(yè)要轉(zhuǎn)變對(duì)ESG的片面觀念，深入挖掘其背后的商業(yè)機(jī)遇，將ESG真正融入企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和日常運(yùn)營中，才能在未來的市場(chǎng)競爭中取得優(yōu)勢(shì)。
她介紹，ESG涵蓋了環(huán)境、社會(huì)和公司治理三個(gè)維度，每個(gè)維度都與企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展息息相關(guān)。以環(huán)境維度為例，企業(yè)通過采用更環(huán)保的生產(chǎn)工藝，可能降低能源消耗和原材料浪費(fèi)，從而直接降低生產(chǎn)成本，這就是隱藏在環(huán)境友好舉措背后的商業(yè)機(jī)遇。“ESG不能只是停留在戰(zhàn)略層面，將戰(zhàn)略落地，需要建立完善的ESG管理架構(gòu)。設(shè)立專門的ESG部門或團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各部門在ESG方面的工作，明確各部門職責(zé)。例如，財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)核算ESG相關(guān)投入與產(chǎn)出，運(yùn)營部門落實(shí)節(jié)能減排措施等。像丹麥的維斯塔斯風(fēng)力系統(tǒng)公司，組建了專業(yè)的ESG管理團(tuán)隊(duì)協(xié)調(diào)全球業(yè)務(wù)部門推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，從而實(shí)現(xiàn)了在風(fēng)電領(lǐng)域的長期領(lǐng)先并提升了品牌價(jià)值。”陳蓉說。
陳蓉還提出，企業(yè)應(yīng)制定可量化、可考核的ESG目標(biāo)。將ESG理念分解為具體的指標(biāo)，如環(huán)境方面的碳排放降低比例、社會(huì)方面的員工滿意度提升幅度、公司治理方面的獨(dú)立董事占比等，并將這些目標(biāo)納入企業(yè)績效考核體系。此外，在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，企業(yè)要結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。比如，一家制造業(yè)企業(yè)可能將重點(diǎn)放在節(jié)能減排與供應(yīng)鏈社會(huì)責(zé)任管理上;而一家互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)則可側(cè)重于數(shù)據(jù)隱私保護(hù)與員工創(chuàng)新激勵(lì)等方面。通過這種貼合自身的戰(zhàn)略規(guī)劃，才能確保ESG理念在企業(yè)長期發(fā)展中持續(xù)發(fā)揮作用，實(shí)現(xiàn)品牌價(jià)值的長遠(yuǎn)提升。
在實(shí)踐中，對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)這種平衡，陳蓉認(rèn)為，可以通過優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、研發(fā)和推出既滿足市場(chǎng)需求又具有社會(huì)價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)、鼓勵(lì)員工積極參與社會(huì)公益活動(dòng)并將其與員工職業(yè)發(fā)展相結(jié)合三個(gè)方面來完善。
建立標(biāo)準(zhǔn)化體系面臨一定困難
隨著GRI、SASB等主流ESG標(biāo)準(zhǔn)的逐步普及，企業(yè)在實(shí)際操作中開始逐漸熟悉這些標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用，更加關(guān)注如何將這些標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)運(yùn)營結(jié)合起來，推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化的ESG目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
今年以來，信息披露、氣候轉(zhuǎn)型仍是政策關(guān)注的重點(diǎn)，各部委和各地方出臺(tái)相關(guān)政策，督促企業(yè)落實(shí)可持續(xù)發(fā)展和ESG要求，展現(xiàn)ESG由虛向?qū)嵉陌l(fā)展趨勢(shì)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，4月12日，在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，滬深北三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》，將強(qiáng)制披露與自愿披露相融合，要求上市公司按照指引的規(guī)定，定期向公眾披露其可持續(xù)發(fā)展情況，這是內(nèi)地第一部由監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)的系統(tǒng)性、規(guī)范化的可持續(xù)信披指引。
11月6日，在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署下，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所針對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制過程中的重點(diǎn)難點(diǎn)問題，起草了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南》，面向社會(huì)公開征求意見。同日，上交所還發(fā)布了《推動(dòng)提高滬市上市公司ESG信息披露質(zhì)量三年行動(dòng)方案(2024—2026年)》。
財(cái)政部也在積極推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)披露工作。今年5月，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則(征求意見稿)》(以下簡稱《意見稿》)，《意見稿》提出，到2027年，我國企業(yè)可持續(xù)披露基本準(zhǔn)則、氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則相繼出臺(tái)。到2030年，國家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系基本建成。
地方政府層面，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，北京、上海、蘇州、天津都發(fā)布了相關(guān)行動(dòng)方案，聚焦可持續(xù)發(fā)展理念，推動(dòng)企業(yè)開展ESG信息披露，為區(qū)域環(huán)境績效提升奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
鐘宏武認(rèn)為，上市公司披露ESG的標(biāo)準(zhǔn)化問題是一個(gè)重要議題，具有多重價(jià)值。對(duì)于投資者而言，標(biāo)準(zhǔn)化有助于提高信息的可比性和一致性，能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估不同公司的ESG表現(xiàn)，從而作出更明智的投資決策。同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)化也有利于企業(yè)自身進(jìn)行對(duì)標(biāo)和管理，促進(jìn)企業(yè)之間的良性競爭，推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，還可以增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，減少信息不對(duì)稱，提高市場(chǎng)效率。
然而，建立標(biāo)準(zhǔn)化體系也面臨一定程度的困難。“一方面，ESG涵蓋的范圍廣泛，不同行業(yè)的ESG重點(diǎn)差異很大。例如，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)在環(huán)境和社會(huì)方面的重點(diǎn)指標(biāo)完全不同。另一方面，國際和國內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)也是一個(gè)挑戰(zhàn)，既要考慮與國際接軌，又要符合本國國情。”鐘宏武說。
(據(jù)《法治周末》)